Danh mục

MBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với tiềm năng tăng giá 25%

Thứ bảy, 29/03/2025 12:31

Công ty Chứng khoán MBS vừa đưa ra khuyến nghị "MUA" đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank), với kỳ vọng giá mục tiêu đạt 52.100 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá 25% so với giá đóng cửa ngày 21/3.

Trong báo cáo phân tích mới nhất về CTG, MBS đã điều chỉnh tăng hệ số P/B (Price-to-Book) mục tiêu lên 1,5 lần, phản ánh niềm tin vào khả năng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ của ngân hàng. Theo dự báo của MBS, lợi nhuận sau thuế của CTG trong năm 2025 sẽ tăng trưởng ấn tượng 30,8% so với năm trước, chủ yếu nhờ vào việc giảm chi phí tín dụng. Tuy nhiên, MBS cũng lưu ý rằng tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại vào năm 2026 do so sánh với mức nền cao của năm 2025.

Về tăng trưởng tín dụng, MBS dự kiến VietinBank sẽ duy trì mức tăng trưởng ổn định khoảng 15% trong hai năm tới. Ước tính đến cuối năm 2024, tổng dư nợ tín dụng của CTG sẽ tăng 16,9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức trung bình của toàn hệ thống ngân hàng (15%) nhưng thấp hơn so với mức trung bình của các ngân hàng niêm yết (17,7%).

cổ phiếu, ngân hàng, MBS, Công ty Chứng khoán MBS, gân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, VietinBank

MBS vừa đưa ra khuyến nghị "MUA" đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank), với tiềm năng tăng giá 25% so với giá đóng cửa ngày 21/3

Điểm đáng chú ý trong chiến lược tăng trưởng tín dụng của CTG là sự tập trung vào phân khúc khách hàng cá nhân (KHCN). MBS dự báo dư nợ cho vay đối với KHCN sẽ tăng mạnh 21,9% vào cuối năm 2024, chiếm 62,5% tổng dư nợ tín dụng của ngân hàng. Trong khi đó, tín dụng cho khách hàng doanh nghiệp (KHDN) dự kiến sẽ tăng 13,5%, được thúc đẩy bởi nhóm doanh nghiệp lớn (CIB) và doanh nghiệp FDI, với mức tăng trưởng lần lượt là 23,6% và 25,9%. Ngược lại, MBS dự báo tín dụng cho doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) có thể giảm nhẹ 0,5% do nhu cầu vay vốn suy yếu trong bối cảnh kinh tế phục hồi chậm.

MBS cũng nhấn mạnh rằng, do quy mô lớn, các ngân hàng thương mại nhà nước (SOCB) như VietinBank khó có thể đạt được tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt trội so với các ngân hàng tư nhân. Do đó, để đạt được mục tiêu tăng trưởng tín dụng 17-18%, các ngân hàng quốc doanh cần duy trì mức tăng trưởng ổn định 15-16% trong năm 2025. Đối với CTG, chiến lược tín dụng trong giai đoạn tới sẽ tập trung vào ngân hàng bán lẻ, với dự báo tăng trưởng tín dụng bán lẻ đạt 20%/năm trong giai đoạn 2025-2026, nhờ vào các lĩnh vực thương mại, sản xuất nông nghiệp và cho vay mua nhà.

Theo phân tích của MBS, danh mục tín dụng của CTG hiện đang tập trung vào các lĩnh vực quan trọng trong quá trình phục hồi kinh tế, bao gồm bất động sản khu công nghiệp, năng lượng, logistics và dệt may. Trong khi đó, nhóm SME có thể chưa thể bứt phá mạnh mẽ trong năm 2025 do môi trường vĩ mô còn nhiều biến động.

Về biên lãi ròng (NIM), MBS dự báo NIM của CTG sẽ đạt 2,9% trong năm 2024, tăng 2 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào việc giảm chi phí vốn (COF) đáng kể 140 điểm cơ bản. MBS nhận định rằng, NIM của nhóm ngân hàng quốc doanh thường ổn định hơn so với các ngân hàng tư nhân, giúp duy trì hiệu suất sinh lời trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức.

cổ phiếu, ngân hàng, MBS, Công ty Chứng khoán MBS, gân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, VietinBank

MBS dự báo lãi suất tiền gửi có thể tăng nhẹ trong nửa đầu năm 2025 do tăng trưởng huy động thấp hơn tăng trưởng tín dụng, gây áp lực lên thanh khoản hệ thống. Trong khi đó, lãi suất cho vay có khả năng duy trì ở mức thấp để hỗ trợ tăng trưởng tín dụng. Do đó, NIM của các ngân hàng nói chung có thể gặp khó khăn trong việc cải thiện trong nửa đầu năm 2025. Tuy nhiên, MBS kỳ vọng NIM sẽ phục hồi vào nửa cuối năm 2025 và năm 2026, khi nhu cầu tín dụng phục hồi cùng với sự cải thiện của thị trường bất động sản và sản xuất tiêu dùng. Riêng đối với CTG, MBS dự báo NIM sẽ đạt 3,0% vào năm 2025 và 3,1% vào năm 2026.

MBS đánh giá cao tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) của CTG, xem đây là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng kiểm soát tốt chi phí vốn. Đến cuối năm 2024, tỷ lệ CASA của CTG dự kiến đạt 23,9% (+1,9% so với cùng kỳ), đưa ngân hàng vào nhóm 5 ngân hàng niêm yết có tỷ lệ CASA cao nhất. Điều đáng chú ý là tiền gửi từ khách hàng doanh nghiệp chiếm phần lớn (57,5%) tổng CASA của CTG. Với tỷ trọng tiền gửi doanh nghiệp lớn (~50% tổng tiền gửi), CTG có lợi thế duy trì CASA ổn định trong dài hạn, qua đó tiếp tục kiểm soát chi phí vốn và tối ưu hiệu suất lợi nhuận.

Với những yếu tố tích cực trên, MBS tin rằng cổ phiếu CTG là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận đáng kể trong trung và dài hạn. Khuyến nghị "MUA" của MBS là một tín hiệu tích cực cho thấy triển vọng tươi sáng của VietinBank trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang phục hồi và tăng trưởng.

T.Hà (Theo Thương Hiệu và Pháp Luật)

Tin được quan tâm

Tin vui: Công chức, viên chức nhận lương tăng thêm tới 9 triệu đồng/tháng nhờ chính sách mới

Cán bộ, công chức tại Hà Nội có thể nhận thu nhập tăng thêm lên tới hơn 9 triệu đồng/tháng theo quy định mới.
Kiến thức 3 ngày, 16 giờ trước

Chính thức từ tháng 5/2025: Trẻ em, học sinh sẽ bắt đầu được hưởng chính sách ưu đãi đặc biệt này

Theo đó, trẻ em nhà trẻ bán trú được hỗ trợ tiền ăn trưa 360.000 đồng/tháng; học sinh bán trú và học viên bán trú...
Kiến thức 2 ngày, 15 giờ trước

Kể từ nay: Nhà nghỉ, khách sạn có được quyền giữ thẻ Căn cước, CCCD của khách lưu trú không?

Khi lưu trú tại nhà nghỉ, khách sạn, chúng ta thường nhận được yêu cầu cung cấp thông tin trên thẻ Căn cước, Căn cước...
Kiến thức 3 ngày, 24 giờ trước

Kể từ 30/6/2025: Cán bộ, công chức không làm được điều này sẽ bị đánh giá là không đáp ứng yêu cầu công việc

Theo quy định mới, từ 30/6/2025, nếu cán bộ công chức không đáp ứng yêu cầu này sẽ bị đánh giá không đáp ứng yêu...
Kiến thức 3 ngày, 16 giờ trước

Đổ muối vào bia. 9 trong số 10 người cần nó. Bạn sẽ cảm ơn tôi nếu bạn học được mẹo này

Muối là gia vị thiết yếu mà chúng ta sử dụng trong nấu ăn hàng ngày. Thành phần chính của muối ăn là natri clorua,...
Kiến thức 2 ngày, 22 giờ trước

Kể từ bây giờ: Người dân ra đường không mang theo Căn cước/CCCD sẽ bị phạt tiền hoặc tạm giữ về đồn công an, có đúng không?

Khi cơ quan chức năng kiểm tra mà người dân không thể xuất trình được giấy tờ tùy thân thì có thể bị xử phạt...
Kiến thức 3 ngày, 17 giờ trước

Tin cùng mục

Tin vui mới: Người lao động lại sắp được nghỉ 4 ngày liên tiếp, nếu đi làm có thể nhận lương cao nhất 490%

Kết thúc đợt nghỉ lễ 30/4 và 1/5, người lao động sẽ có thêm 4 ngày nghỉ liên tiếp trong thời gian tới.
Kiến thức 8 giờ, 41 phút trước

Trường hợp nào được cấp sổ đỏ cho đất không giấy tờ từ thời ông bà để lại?

Người dân sử dụng đất có nguồn gốc do cha ông để lại chiếm tỉ lệ lớn, nhưng nhiều trường hợp vẫn chưa được cấp...
Kiến thức 8 giờ, 55 phút trước

Có nên dùng mỡ để thay thế dầu ăn? Một loại mỡ được khuyên nên sử dụng nhưng ít người Việt dùng

Giữa bối cảnh hàng trăm tấn dầu ăn bị làm giả tràn lan trên thị trường, người tiêu dùng Việt đang phải đối mặt với...
Kiến thức 8 giờ, 10 phút trước

Trường hợp nào được phép lựa chọn hưởng lương hưu hoặc hưởng BHXH một lần từ tháng 7/2025?

Theo Luật BHXH, có những trường hợp người lao động vừa đủ điều kiện hưởng lương hưu vừa đủ điều kiện hưởng BHXH một lần...
Kiến thức 8 giờ, 25 phút trước

Bố mẹ chưa đăng ký kết hôn, giờ muốn cho con mảnh đất thì phải xử lý thế nào?

Nhiều cặp vợ chồng chung sống lâu năm nhưng không đăng ký kết hôn, sau đó muốn chuyển nhượng tài sản cho con cái. Vậy,...
Kiến thức 9 giờ, 40 phút trước

6 trường đại học có ngành Sư phạm chất lượng nhất tại Hà Nội, điểm chuẩn gần tuyệt đối, cơ hội việc làm cao khi tốt nghiệp

Tại Hà Nội, có rất nhiều trường đại học hàng đầu, đào tạo Sư phạm chất lượng cao, các sĩ tử thoải mái lựa chọn....
Kiến thức 10 giờ, 46 phút trước

Tin mới cập nhật

Nỗi buồn lớn nhất của một gia đình không phải là thiếu tiền mà là ba điều người mẹ 'thốt ra'

Có câu: “Điều tồi tệ nhất trong một gia đình không phải là họ không có tiền, mà là họ không thể nói chuyện tử...
Kiến thức 3 phút trước

Tử vi ngày 7/5/2025 của 12 con giáp: Tuổi Tý sự nghiệp thăng tiến, Mùi cần kiểm soát tài chính chặt chẽ

Cùng xem tử vi dự đoán gì về vận mệnh, tình duyên, cuộc sống,... của 12 con giáp trong ngày 7/5/2025.
Đời sống số 7 giờ, 58 phút trước

Từ năm 2025, mức phạt mới với lỗi xe máy thiếu gương chiếu hậu tăng gấp 3 lần năm trước?

Trường hợp xe máy không có gương chiếu hậu dù không bị trừ điểm trên giấy phép lái xe nhưng sẽ bị xử phạt hành...
Kiến thức 7 giờ, 25 phút trước

Hoa hậu Đỗ Mỹ Linh 'bất mãn' với chồng doanh nhân vì chi tiết này!

Động thái mới nhất của chồng khiến Đỗ Mỹ Linh "đứng ngồi không yên".
Chuyện làng sao 9 giờ, 55 phút trước

Mối quan hệ của con trai và chồng trẻ Lê Phương thế nào?

Bức ảnh được Lê Phương chia sẻ cho thấy chồng và con trai riêng rất thân thiết, gắn bó.
Chuyện làng sao 9 giờ, 25 phút trước

MYLINA chính thức ra mắt ca khúc ‘Tóc em ướt rồi’ nhằm tôn vinh vẻ đẹp của người phụ nữ Việt Nam.

TP.HCM, ngày 6 tháng 5 năm 2025 – MYLINA – nữ nghệ sĩ trẻ cá tính và sâu sắc của làng nhạc Việt – vừa...
Chuyện làng sao 10 giờ, 31 phút trước

Đây là huyện biên giới duy nhất không sáp nhập xã nào

Các xã, thị trấn thuộc huyện biên giới này được giữ nguyên, không sáp nhập nhằm tăng cường công tác bảo vệ chủ quyền biên...
Tin trong ngày 10 giờ, 47 phút trước

Quy định mới nhất: Người điểu khiển phương tiện bắt buộc phải giảm tốc độ hoặc dừng xe trong trường hợp này

Một số trường hợp bắt buộc người điều khiển phương tiện tham gia giao thông phải quan sát, giảm tốc độ hoặc dừng lại để...
Kiến thức 10 giờ, 47 phút trước

Chiêu trò lừa đảo mới đang bùng nổ: Chỉ cần 'một lần chạm' có thể mất tiền ngay lập tức!

"Quishing" là chiêu thức lừa đảo kết hợp giữa "QR code" và "phishing", là hình thức lừa đảo sử dụng mã QR độc hại để...
Kiến thức 10 giờ, 48 phút trước

Đêm chung kết 'Siêu Mẫu Nhí Toàn Năng' - Hành trình tỏa sáng của những Ngôi Sao Nhí

Vừa qua, đêm chung kết cuộc thi “Siêu mẫu nhí toàn năng” đã chính thức khép lại trong không khí trang trọng, sôi động và...
Chuyện làng sao 11 giờ, 34 phút trước