Danh mục

MBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với tiềm năng tăng giá 25%

Thứ bảy, 29/03/2025 12:31

Công ty Chứng khoán MBS vừa đưa ra khuyến nghị "MUA" đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank), với kỳ vọng giá mục tiêu đạt 52.100 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá 25% so với giá đóng cửa ngày 21/3.

Trong báo cáo phân tích mới nhất về CTG, MBS đã điều chỉnh tăng hệ số P/B (Price-to-Book) mục tiêu lên 1,5 lần, phản ánh niềm tin vào khả năng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ của ngân hàng. Theo dự báo của MBS, lợi nhuận sau thuế của CTG trong năm 2025 sẽ tăng trưởng ấn tượng 30,8% so với năm trước, chủ yếu nhờ vào việc giảm chi phí tín dụng. Tuy nhiên, MBS cũng lưu ý rằng tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại vào năm 2026 do so sánh với mức nền cao của năm 2025.

Về tăng trưởng tín dụng, MBS dự kiến VietinBank sẽ duy trì mức tăng trưởng ổn định khoảng 15% trong hai năm tới. Ước tính đến cuối năm 2024, tổng dư nợ tín dụng của CTG sẽ tăng 16,9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức trung bình của toàn hệ thống ngân hàng (15%) nhưng thấp hơn so với mức trung bình của các ngân hàng niêm yết (17,7%).

cổ phiếu, ngân hàng, MBS, Công ty Chứng khoán MBS, gân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, VietinBank

MBS vừa đưa ra khuyến nghị "MUA" đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank), với tiềm năng tăng giá 25% so với giá đóng cửa ngày 21/3

Điểm đáng chú ý trong chiến lược tăng trưởng tín dụng của CTG là sự tập trung vào phân khúc khách hàng cá nhân (KHCN). MBS dự báo dư nợ cho vay đối với KHCN sẽ tăng mạnh 21,9% vào cuối năm 2024, chiếm 62,5% tổng dư nợ tín dụng của ngân hàng. Trong khi đó, tín dụng cho khách hàng doanh nghiệp (KHDN) dự kiến sẽ tăng 13,5%, được thúc đẩy bởi nhóm doanh nghiệp lớn (CIB) và doanh nghiệp FDI, với mức tăng trưởng lần lượt là 23,6% và 25,9%. Ngược lại, MBS dự báo tín dụng cho doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) có thể giảm nhẹ 0,5% do nhu cầu vay vốn suy yếu trong bối cảnh kinh tế phục hồi chậm.

MBS cũng nhấn mạnh rằng, do quy mô lớn, các ngân hàng thương mại nhà nước (SOCB) như VietinBank khó có thể đạt được tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt trội so với các ngân hàng tư nhân. Do đó, để đạt được mục tiêu tăng trưởng tín dụng 17-18%, các ngân hàng quốc doanh cần duy trì mức tăng trưởng ổn định 15-16% trong năm 2025. Đối với CTG, chiến lược tín dụng trong giai đoạn tới sẽ tập trung vào ngân hàng bán lẻ, với dự báo tăng trưởng tín dụng bán lẻ đạt 20%/năm trong giai đoạn 2025-2026, nhờ vào các lĩnh vực thương mại, sản xuất nông nghiệp và cho vay mua nhà.

Theo phân tích của MBS, danh mục tín dụng của CTG hiện đang tập trung vào các lĩnh vực quan trọng trong quá trình phục hồi kinh tế, bao gồm bất động sản khu công nghiệp, năng lượng, logistics và dệt may. Trong khi đó, nhóm SME có thể chưa thể bứt phá mạnh mẽ trong năm 2025 do môi trường vĩ mô còn nhiều biến động.

Về biên lãi ròng (NIM), MBS dự báo NIM của CTG sẽ đạt 2,9% trong năm 2024, tăng 2 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào việc giảm chi phí vốn (COF) đáng kể 140 điểm cơ bản. MBS nhận định rằng, NIM của nhóm ngân hàng quốc doanh thường ổn định hơn so với các ngân hàng tư nhân, giúp duy trì hiệu suất sinh lời trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức.

cổ phiếu, ngân hàng, MBS, Công ty Chứng khoán MBS, gân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, VietinBank

MBS dự báo lãi suất tiền gửi có thể tăng nhẹ trong nửa đầu năm 2025 do tăng trưởng huy động thấp hơn tăng trưởng tín dụng, gây áp lực lên thanh khoản hệ thống. Trong khi đó, lãi suất cho vay có khả năng duy trì ở mức thấp để hỗ trợ tăng trưởng tín dụng. Do đó, NIM của các ngân hàng nói chung có thể gặp khó khăn trong việc cải thiện trong nửa đầu năm 2025. Tuy nhiên, MBS kỳ vọng NIM sẽ phục hồi vào nửa cuối năm 2025 và năm 2026, khi nhu cầu tín dụng phục hồi cùng với sự cải thiện của thị trường bất động sản và sản xuất tiêu dùng. Riêng đối với CTG, MBS dự báo NIM sẽ đạt 3,0% vào năm 2025 và 3,1% vào năm 2026.

MBS đánh giá cao tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) của CTG, xem đây là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng kiểm soát tốt chi phí vốn. Đến cuối năm 2024, tỷ lệ CASA của CTG dự kiến đạt 23,9% (+1,9% so với cùng kỳ), đưa ngân hàng vào nhóm 5 ngân hàng niêm yết có tỷ lệ CASA cao nhất. Điều đáng chú ý là tiền gửi từ khách hàng doanh nghiệp chiếm phần lớn (57,5%) tổng CASA của CTG. Với tỷ trọng tiền gửi doanh nghiệp lớn (~50% tổng tiền gửi), CTG có lợi thế duy trì CASA ổn định trong dài hạn, qua đó tiếp tục kiểm soát chi phí vốn và tối ưu hiệu suất lợi nhuận.

Với những yếu tố tích cực trên, MBS tin rằng cổ phiếu CTG là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận đáng kể trong trung và dài hạn. Khuyến nghị "MUA" của MBS là một tín hiệu tích cực cho thấy triển vọng tươi sáng của VietinBank trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang phục hồi và tăng trưởng.

T.Hà (Theo Thương Hiệu và Pháp Luật)

Tin được quan tâm

86.000 Trưởng thôn, Tổ trưởng tổ dân phố sắp được hưởng chính sách có lợi đặc biệt này

Số người hoạt động không chuyên trách cấp xã hiện nay chỉ được hưởng 2 chế độ, thời gian tới sẽ được hưởng đầy đủ...
Kiến thức 3 ngày, 15 giờ trước

Trong số 10 loài động vật sống lâu nhất, rùa chỉ đứng thứ tư! Loài có tuổi thọ cao nhất thực ra có thể sống mãi mãi

Dù con người không ngừng nghiên cứu cách kéo dài tuổi thọ, nhưng những đột phá về mặt công nghệ trong lĩnh vực này vẫn...
Kiến thức 3 ngày, 21 giờ trước

Những ai đi khám chữa bệnh bằng BHYT hết sức lưu ý quy định này từ 01/06/2025, kẻo mất quyền lợi

Theo Công văn 168/BHXH-QLT của Bảo hiểm xã hội Việt Nam ban hành về việc sử dụng phôi thẻ BHYT, từ ngày 1/6/2025, cơ quan...
Kiến thức 3 ngày, 6 giờ trước

Những con giáp nào may mắn ngày Thứ Ba, 27 tháng 5, tức là ngày đầu tiên của tháng 5 âm lịch?

Ngày 27 tháng 5, thứ Ba, là ngày đầu tiên của tháng năm âm lịch. Sự kết hợp giữa Thiên Can và Địa Chi, con...
Đời sống số 3 ngày, 22 giờ trước

3 con giáp có vận may lớn trong mùa hè này: giàu có và tự do, thịnh vượng và hòa thuận với gia đình

Tin tốt lành từ thiên đường! Vào tháng 5, ba con giáp tràn đầy sức sống và năng lượng, những nỗ lực của họ đã...
Đời sống số 3 ngày, 7 giờ trước

Những con giáp nào cần thận trọng vào thứ Ba ngày 27/5, tức ngày mùng 1 tháng 5 âm lịch?

Thời tiết có những quy luật riêng ảnh hưởng đến sinh lý và tâm lý của chúng ta. Ngày 27 tháng 5, thứ Ba, là...
Đời sống số 3 ngày, 19 giờ trước

Tin cùng mục

Người mua bán xe đón tin vui lớn: Thí điểm sang tên xe online, không cần nộp hợp đồng công chứng

Bộ Công an triển khai thí điểm sang tên xe trên Cổng dịch vụ công tại TP.HCM khi mua bán, nhằm tạo thuận lợi cho...
Kiến thức 20 giờ, 20 phút trước

Khi làm món thịt kho tàu, chúng ta nên dùng đường phèn hay đường trắng? Nhiều người dùng đường không đúng cách, chẳng trách có màu sẫm và vị đắng

Thịt lợn kho là món ăn ngon nấu tại nhà có thể tìm thấy ở mọi nền ẩm thực. Mỗi món ăn có hương vị...
Đời sống số 20 giờ, 20 phút trước

Hơn 1 tháng nữa, ngân sách Nhà nước sẽ đóng BHYT cho 20 đối tượng này, người dân đặc biệt lưu ý

Chính thức từ ngày 1/7/2025, 20 nhóm đối tượng được sẽ ngân sách Nhà nước đóng BHYT, ai không biết là thiệt.
Kiến thức 21 giờ, 57 phút trước

Loại gỗ trong suốt thay thế kính trong tương lai được chế tạo thành công, cách nhiệt tốt hơn kính gấp 5 lần

Đây là loại gỗ thân thiện với môi trường, mang nhiều kỳ vọng trong tương lai.
Kiến thức 21 giờ, 57 phút trước

Đâu là 'thiên đường' du lịch lớn nhất Việt Nam sau sáp nhập?

Việc sáp nhập tỉnh Quảng Nam và thành phố Đà Nẵng để hình thành một thành phố trực thuộc Trung ương mới mang tên Đà...
Kiến thức 21 giờ, 57 phút trước

Từ ngày 1/6/2025, nhiều hộ kinh doanh sẽ bắt buộc phải sử dụng hóa đơn điện tử, không nắm rõ có thể gặp rắc rối pháp lý

Theo Nghị định số 70/2025/NĐ-CP, tất cả hộ, cá nhân kinh doanh phải áp dụng hoá đơn điện tử từ ngày 1/6/2025.
Tin trong ngày 21 giờ, 57 phút trước

Tin mới cập nhật

Màu sắc đẹp nhất cho mùa hè phải là 'đỏ, xanh và tím', tươi sáng và bắt mắt, thực sự cao cấp

Khi nói đến trang phục mùa hè, hãy cố gắng tránh những màu sắc đơn điệu. Ví dụ, màu đen, trắng và xám, chúng ta...
Thời trang + 25 phút trước

Tin vui lớn: Phát hiện kho báu khổng lồ quý hơn vàng trị giá 210 nghìn tỷ đồng bị vùi lấp trong đống tro than

Thứ này được tìm thấy trong các bãi rác, hồ chứa và kho chứa tro than có thể đem đến sự thay đổi rõ rệt...
Kiến thức 25 phút trước

Từ năm 2025, phạt nặng lái xe vượt đèn đỏ nhưng đây là trường hợp lái xe vượt đèn đỏ không bị CSGT xử phạt

Theo quy định xử phạt của Nghị định 168/2024/NĐ-CP thì nhiều hành vi vi phạm bị xử phạt tăng nặng so với trước đây, trong...
Kiến thức 26 phút trước

Những việc quan trọng người dân cần làm ngay trước khi thông tin chính thức này bắt đầu từ tháng 6

Chính phủ đã chính thức khởi động chiến dịch "làm sạch không gian số" nhằm triệt tiêu tận gốc hai gốc rễ tiếp tay cho...
Đời sống số 26 phút trước

Lời Tổ Tiên: 'Nghiệp tốt xấu của một gia đình sẽ đổ vào 3 loại thân nhân này', là ai?

Tổ Tiên nói, có 3 người trong nhà quyết định nghiệp báo tốt xấu của một gia đình, họ là những ai?
Kiến thức 27 phút trước

Mỹ đột ngột dừng cấp mới visa du học, sinh viên từ Việt Nam nên làm gì?

Với những học sinh, sinh viên Việt ôm giấc mơ du học, thông tin Mỹ dừng lịch hẹn phỏng vấn cấp mới visa du học...
Tin trong ngày 27 phút trước

Tổ tiên nhắc nhở: Thứ 7 này là Tết Đoan Ngọ 5/5 âm, chỉ cần làm điều này giúp trấn yểm tà khí, rước vận phát tài

Vào ngày mùng 5 tháng 5 âm lịch hàng năm, người Việt lại rộn ràng đón Tết Đoan Ngọ, một trong những ngày lễ truyền...
Kiến thức 1 giờ, 18 phút trước

6 điểm mới thi tốt nghiệp THPT 2025, thí sinh cần nắm rõ để tránh trượt oan

Để giúp thí sinh chuẩn bị tốt nhất cho kỳ thi tốt nghiệp THPT năm 2025 được tổ chức theo chương trình giáo dục phổ...
Tin trong ngày 1 giờ, 18 phút trước

Dừng xe để nghe điện thoại có bị xử phạt không?

Việc sử dụng điện thoại khi tham gia giao thông, đặc biệt là khi điều khiển xe máy, luôn là một vấn đề gây tranh...
Kiến thức 1 giờ, 18 phút trước

Muộn nhất 4 tháng tới, Thủ đô Hà Nội sẽ có thêm 2 siêu cầu gần 28.000 tỷ bắc qua dòng sông Hồng

Dự kiến ngày 19/8 hoặc muộn nhất là dịp 2/9 năm nay, TP. Hà Nội sẽ đón thêm 2 cây cầu bắc qua sông Hồng....
Kiến thức 1 giờ, 19 phút trước