Danh mục

MBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với tiềm năng tăng giá 25%

Thứ bảy, 29/03/2025 12:31

Công ty Chứng khoán MBS vừa đưa ra khuyến nghị "MUA" đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank), với kỳ vọng giá mục tiêu đạt 52.100 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá 25% so với giá đóng cửa ngày 21/3.

Trong báo cáo phân tích mới nhất về CTG, MBS đã điều chỉnh tăng hệ số P/B (Price-to-Book) mục tiêu lên 1,5 lần, phản ánh niềm tin vào khả năng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ của ngân hàng. Theo dự báo của MBS, lợi nhuận sau thuế của CTG trong năm 2025 sẽ tăng trưởng ấn tượng 30,8% so với năm trước, chủ yếu nhờ vào việc giảm chi phí tín dụng. Tuy nhiên, MBS cũng lưu ý rằng tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại vào năm 2026 do so sánh với mức nền cao của năm 2025.

Về tăng trưởng tín dụng, MBS dự kiến VietinBank sẽ duy trì mức tăng trưởng ổn định khoảng 15% trong hai năm tới. Ước tính đến cuối năm 2024, tổng dư nợ tín dụng của CTG sẽ tăng 16,9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức trung bình của toàn hệ thống ngân hàng (15%) nhưng thấp hơn so với mức trung bình của các ngân hàng niêm yết (17,7%).

cổ phiếu, ngân hàng, MBS, Công ty Chứng khoán MBS, gân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, VietinBank

MBS vừa đưa ra khuyến nghị "MUA" đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank), với tiềm năng tăng giá 25% so với giá đóng cửa ngày 21/3

Điểm đáng chú ý trong chiến lược tăng trưởng tín dụng của CTG là sự tập trung vào phân khúc khách hàng cá nhân (KHCN). MBS dự báo dư nợ cho vay đối với KHCN sẽ tăng mạnh 21,9% vào cuối năm 2024, chiếm 62,5% tổng dư nợ tín dụng của ngân hàng. Trong khi đó, tín dụng cho khách hàng doanh nghiệp (KHDN) dự kiến sẽ tăng 13,5%, được thúc đẩy bởi nhóm doanh nghiệp lớn (CIB) và doanh nghiệp FDI, với mức tăng trưởng lần lượt là 23,6% và 25,9%. Ngược lại, MBS dự báo tín dụng cho doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) có thể giảm nhẹ 0,5% do nhu cầu vay vốn suy yếu trong bối cảnh kinh tế phục hồi chậm.

MBS cũng nhấn mạnh rằng, do quy mô lớn, các ngân hàng thương mại nhà nước (SOCB) như VietinBank khó có thể đạt được tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt trội so với các ngân hàng tư nhân. Do đó, để đạt được mục tiêu tăng trưởng tín dụng 17-18%, các ngân hàng quốc doanh cần duy trì mức tăng trưởng ổn định 15-16% trong năm 2025. Đối với CTG, chiến lược tín dụng trong giai đoạn tới sẽ tập trung vào ngân hàng bán lẻ, với dự báo tăng trưởng tín dụng bán lẻ đạt 20%/năm trong giai đoạn 2025-2026, nhờ vào các lĩnh vực thương mại, sản xuất nông nghiệp và cho vay mua nhà.

Theo phân tích của MBS, danh mục tín dụng của CTG hiện đang tập trung vào các lĩnh vực quan trọng trong quá trình phục hồi kinh tế, bao gồm bất động sản khu công nghiệp, năng lượng, logistics và dệt may. Trong khi đó, nhóm SME có thể chưa thể bứt phá mạnh mẽ trong năm 2025 do môi trường vĩ mô còn nhiều biến động.

Về biên lãi ròng (NIM), MBS dự báo NIM của CTG sẽ đạt 2,9% trong năm 2024, tăng 2 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào việc giảm chi phí vốn (COF) đáng kể 140 điểm cơ bản. MBS nhận định rằng, NIM của nhóm ngân hàng quốc doanh thường ổn định hơn so với các ngân hàng tư nhân, giúp duy trì hiệu suất sinh lời trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức.

cổ phiếu, ngân hàng, MBS, Công ty Chứng khoán MBS, gân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, VietinBank

MBS dự báo lãi suất tiền gửi có thể tăng nhẹ trong nửa đầu năm 2025 do tăng trưởng huy động thấp hơn tăng trưởng tín dụng, gây áp lực lên thanh khoản hệ thống. Trong khi đó, lãi suất cho vay có khả năng duy trì ở mức thấp để hỗ trợ tăng trưởng tín dụng. Do đó, NIM của các ngân hàng nói chung có thể gặp khó khăn trong việc cải thiện trong nửa đầu năm 2025. Tuy nhiên, MBS kỳ vọng NIM sẽ phục hồi vào nửa cuối năm 2025 và năm 2026, khi nhu cầu tín dụng phục hồi cùng với sự cải thiện của thị trường bất động sản và sản xuất tiêu dùng. Riêng đối với CTG, MBS dự báo NIM sẽ đạt 3,0% vào năm 2025 và 3,1% vào năm 2026.

MBS đánh giá cao tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) của CTG, xem đây là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng kiểm soát tốt chi phí vốn. Đến cuối năm 2024, tỷ lệ CASA của CTG dự kiến đạt 23,9% (+1,9% so với cùng kỳ), đưa ngân hàng vào nhóm 5 ngân hàng niêm yết có tỷ lệ CASA cao nhất. Điều đáng chú ý là tiền gửi từ khách hàng doanh nghiệp chiếm phần lớn (57,5%) tổng CASA của CTG. Với tỷ trọng tiền gửi doanh nghiệp lớn (~50% tổng tiền gửi), CTG có lợi thế duy trì CASA ổn định trong dài hạn, qua đó tiếp tục kiểm soát chi phí vốn và tối ưu hiệu suất lợi nhuận.

Với những yếu tố tích cực trên, MBS tin rằng cổ phiếu CTG là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận đáng kể trong trung và dài hạn. Khuyến nghị "MUA" của MBS là một tín hiệu tích cực cho thấy triển vọng tươi sáng của VietinBank trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang phục hồi và tăng trưởng.

T.Hà (Theo Thương Hiệu và Pháp Luật)

Tin được quan tâm

Trường hợp duy nhất được cấp thẻ Căn cước mới vô thời hạn, đó là ai?

Theo quy định mới, sang năm 2026 có một đối tượng sẽ được cấp căn cước công dân gắn chip vô thời hạn và chỉ...
Kiến thức 3 ngày, 11 giờ trước

Chính thức áp dụng bảng giá đất mới từ tháng 1/2026, người nào thuộc 3 nhóm này sẽ bị mất nhiều tiền hơn

Từ ngày 1/1/2026, bảng giá đất mới sẽ bắt đầu có hiệu lực với mức giá tiệm cận giá thị trường. Đây là thay đổi...
Kiến thức 3 ngày, 19 giờ trước

Từ nay, đi xe đạp thiếu bộ phận này chủ xe sẽ bị phạt lên đến 400.000 đồng

Ngày 26/12/2024, Chính phủ đã ban hành Nghị định 168/2024/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành chính về trật tự, an toàn giao thông...
Kiến thức 3 ngày, 11 giờ trước

Quy định mới nhất: Người trên 60 tuổi không có lương hưu sẽ hưởng thêm 1 chính sách đặc biệt từ Nhà nước

Hiện nay, còn nhiều người lao động 60 tuổi chưa đáp ứng điều kiện được hưởng trợ cấp hưu trí xã hội và chưa đủ...
Kiến thức 2 ngày, 24 giờ trước

Sao Việt 30/8: Hoa hậu Đỗ Thị Hà sắp cưới chồng thiếu gia?; Minh Tú hé lộ tình trạng hiện tại sau chấn thương đứt dây chằng gối

Tin sao Việt 30/8/2025: Hoa hậu Đỗ Thị Hà tung loạt bằng chứng báo hiệu ngày lên xe hoa cùng chồng thiếu gia sắp cận...
Chuyện làng sao 3 ngày, 9 giờ trước

5 loài hoa muỗi ghét nhất, trồng 1 chậu trong nhà, muỗi sẽ không dám bén mảng đến

Mùa hè không chỉ nóng nực mà còn đầy rẫy muỗi và ruồi nhặng phiền phức. Chỉ cần một vài con muỗi cũng có thể...
Đời sống số 3 ngày, 11 giờ trước

Tin cùng mục

Những con giáp nào cần thận trọng vào thứ tư ngày 3 tháng 9, tức ngày 12 tháng 7 âm lịch?

Thứ Tư, ngày 3 tháng 9, tức ngày 12 tháng 7 âm lịch, tương ứng với năm Tỵ, tháng Giáp Thân và ngày Ất Hợi....
Đời sống số 25 giây trước

Trắc nghiệm tâm lý: Chọn một chiếc vòng tay bạn thích và thử xem điều tốt lành nào sẽ đến với bạn vào tháng 9?

Hãy làm một bài trắc nghiệm vòng tay – dự đoán điều may mắn tháng 9 cho bạn nhé. Bạn hãy tưởng tượng có 4...
Đời sống số 20 phút trước

Trường hợp nào được ưu tiên tuyển chọn làm quân nhân chuyên nghiệp, công nhân và viên chức quốc phòng?

Bộ Quốc phòng đã ban hành các quy định chi tiết về việc tuyển chọn quân nhân chuyên nghiệp (QNCN), công nhân và viên chức...
Tin trong ngày 34 phút trước

Chuẩn bị có tàu điện dưới lòng đất, đi xuyên qua sân bay lớn nhất khu vực miền Trung - Tây Nguyên

Dự án tuyến kết nối giao thông qua sân bay Đà Nẵng được Sở Xây dựng thành phố đề xuất có hầm dài hơn 2,9km...
Dòng sự kiện 34 phút trước

Bộ Nội vụ đề xuất tăng gần gấp đôi trợ cấp với 2 nhóm đối tượng này từ tháng 12/2025

Việc điều chỉnh trợ cấp hằng tháng đối với 2 nhóm đối tượng thanh niên xung phong (TNXP) theo Quyết định số 40/2011/QĐ-TTg và Nghị...
Dòng sự kiện 35 phút trước

Cách ghi âm cuộc gọi trên Zalo: Chỉ với 1 nút bấm, vô cùng đơn giản mà hàng triệu người dùng còn chưa biết!

Việc ghi âm cuộc gọi Zalo giúp người dùng lưu lại được những thông tin quan trọng, hỗ trợ hiệu quả cho công việc và...
Làm sao 1 giờ, 27 phút trước

Tin mới cập nhật

Ước nguyện chưa thành và hình ảnh cuối đời xót xa của cố NSƯT Ngọc Trinh

Ra đi bất ngờ ở tuổi 51, NSƯT Ngọc Trinh để lại ước nguyện chưa thành với tấm bằng thạc sĩ và hành trình cuộc...
Chuyện làng sao 2 giờ, 31 phút trước

Loại cây càng trồng chủ nhân càng 'hốt lộc': Đừng dại chặt bỏ kẻo tiền tài tiêu tán, gia đạo lung lay

Theo quan niệm phong thủy, có những loại cây nên trồng quanh nhà, điều này không chỉ giúp tạo bóng râm xanh mát mà còn...
Phong thủy 2 giờ, 31 phút trước

Hồ Ngọc Hà xin lỗi khán giả vì bài viết của ê kíp gây tranh cãi dịp Đại lễ

Hồ Ngọc Hà khẳng định cô được đào tạo trong môi trường Quân đội và hiểu rõ ý nghĩa của hòa bình, độc lập, tự...
Chuyện làng sao 2 giờ, 32 phút trước

Hình ảnh Mỹ Tâm 'mưa lời khen' khi hát tại đại lễ 2/9, chỉ một chi tiết đủ hiểu tinh tế cỡ nào

Giữa Quảng trường Ba Đình lịch sử, Mỹ Tâm đặt tay lên ngực áo, cất vang tiếng hát đầy tự hào. Khoảnh khắc này nhanh...
Chuyện làng sao 2 giờ, 36 phút trước

Người IQ cao không cả nể, vì biết nói không là nước cờ chiến lược thông minh nhất

Việc nhầm lẫn giữa bận rộn và thành công đôi khi khiến phụ nữ rơi vào guồng quay không lối thoát. Nhưng chỉ cần bớt...
Trắc nghiệm 2 giờ, 38 phút trước

Theo bảng lương mới, giáo viên Tiểu học sẽ đạt mức hơn 21 triệu đồng trong trường hợp này

Bảng hệ số lương giáo viên tiểu học dự kiến được áp dụng từ năm 2026.
Kiến thức 2 giờ, 43 phút trước

Kể từ 1/7/2025: Điều kiện về tuổi bổ nhiệm công chức lãnh đạo, quản lý - cụ thể là?

Điều kiện về tuổi bổ nhiệm công chức lãnh đạo, quản lý căn cứ vào khoản 5 Điều 29 Nghị định 170/2025/NĐ-CP (có hiệu lực...
Dòng sự kiện 2 giờ, 49 phút trước

Năm 2025: 7 đối tượng được tạm hoãn, 5 trường hợp không đi nhập ngũ vẫn hoàn thành, là ai?

Luật Nghĩa vụ quân sự quy định 5 trường hợp sau đây được công nhận hoàn thành nghĩa vụ quân sự; tạm hoãn gọi nhập...
Tin trong ngày 2 giờ, 54 phút trước

Mỹ nam phản diện của Mưa đỏ: 10 năm lận đận nghề, casting toàn bị giao vai ác

Dù đóng vai phản diện nhưng mỹ nam của Mưa đỏ lại khiến hội chị em phát cuồng.
Chuyện làng sao 2 giờ, 1 phút trước

Đề xuất nâng mức thu nhập của người mua nhà ở xã hội lên 20 triệu đồng/tháng

Bộ Xây dựng đề xuất nâng ngưỡng thu nhập được mua nhà ở xã hội lên 20 triệu đồng/tháng với đối tượng độc thân, 40...
Tin trong ngày 2 giờ, 3 phút trước